Pequenas e Lucrativas

Apesar do mercado americano de ações ser um dos maiores do mundo e apresentar mais de 3.000 ativos disponíveis para investimento, muitos acabam se restringindo às grandes e mais conhecidas empresas.

Com intuito de demonstrar que existem variadas alternativas de investimentos, listamos aqui 11 empresas de menor porte e menos conhecidas, mas que apresentaram bons retornos aos seus acionistas nos últimos anos.

Quais foram as métricas utilizadas?

• Estamos falando de companhias que possuem um valor de mercado entre $2 a $10 bilhões, o que é algo muito distante de empresas como Apple que chegam a valer $2 trilhões ou de companhias como o Walmart que está na casa dos $400 bilhões de valor de mercado.

• Além disso, nessa listagem, buscamos empresas que tivessem um histórico com números consistentes de receitas e lucros. Outro ponto chave que buscamos foi analisar a rentabilidade dessas empresas. Sendo assim, as 11 companhias possuem um Retorno Sobre o Patrimônio Líquido (ROE) elevado e de 2 dígitos. Para quem não sabe o que é o ROE, ele serve como medida para saber o quanto uma companhia é eficiente em “geração de lucro”, ou seja, o quão rentável ela consegue ser. Quanto maior o retorno sobre o patrimônio, mais eficiente nas operações essa companhia é.

• Procuramos companhias que possuem saúde financeira. Pois, de nada adianta a empresa ser lucrativa e rentável, mas ter diversas obrigações que podem complicar os seus futuros resultados. Portanto, a lista de empresas considera um limite de dívida líquida/EBITDA menor do que 3,5x, o que a gente considera saudável e passível de se administrar. Para quem não está familiarizado com a relação dívida líquida/EBITDA, ela é a dívida líquida de uma empresa (dívida bruta menos quanto ela tem de caixa e equivalentes) e o Lucro Antes de Taxas, Impostos, Depreciação e Amortização (que seria algo próximo ao fluxo de caixa operacional de uma companhia). Dessa forma, ao dividir a dívida líquida pelo EBITDA, chegamos a um indicador que diz ao investidor sobre a alavancagem dela. Quanto menor for esse índice de endividamento, melhor para a companhia.

RESSALVAS:

Essa não é uma lista estanque, ou seja, é possível que existam mais empresas com esse perfil. Importante ainda lembrar que a vida da empresa é dinâmica e que os números e realidades apresentados aqui tendem a mudar com o tempo.

Por fim, cabe lembrar que rentabilidade e lucratividade passadas das empresas não garantem que esses retornos permanecerão acontecendo no futuro.