Pequenas e Lucrativas – Tese de Investimentos

POR QUE INVESTIR EM COMPANHIAS MENORES?

Companhias menores têm suas vantagens e desvantagens, vamos a algumas:

Vantagens:

• Retorno: Alguns investidores estão preocupados em ter um retorno mais atraente no seu portfólio. Logo, as ações com valor de mercado menor podem ter em seu caminho um crescimento maior do que companhias que já são grandes em seus respectivos mercados. No entanto, vale ressaltar que retorno passado não é garantia de retorno futuro.

• Crescimento: Assim como o retorno, o crescimento dessas companhias pode ser muito maior e seus resultados podem surpreender o mercado.

• Diversificação: Companhias com capitalizações menores podem ser mais uma opção para os investidores diversificarem as suas carteiras. Dessa forma, os investidores podem equilibrar a compensação de risco-retorno com os demais ativos do seu portfólio.

Desvantagens:

• Risco de Crescimento: Por serem companhias menores, elas podem ser facilmente atingidas em momentos de crise e tendem a sofrer mais do que companhias grandes. Geralmente, companhias maiores ou médias têm acesso mais rápido a linhas de crédito e conseguem barganhar mais com seus fornecedores para passar por esses períodos. Geralmente, essas companhias menores não possuem esses benefícios por serem jovens e ainda terem pouca robustez em suas operações ou em seus balanços.

• Risco de Volatilidade: Empresas com uma capitalização menor tendem a sofrer mais pela volatilidade do mercado. Logo, suas ações podem sofrer variações muito fortes tanto para cima como para baixo. O investidor tem que estar atento para esses movimentos para evitar que seja pego de surpresa.

Quando olhamos o histórico, geralmente no longo prazo as companhias com capitalização menor (Small Caps) performaram melhor do que companhias de capitalizações maiores (Large Caps).

Isso quer dizer que pode vir a acontecer de novo? Não.

Mas se você é um investidor de longo prazo, pode ser que as companhias com menos dívidas, bons lucros e alta rentabilidade se provem mais atraentes. Analisando o gráfico abaixo é possível ver que as Small Caps performaram melhor que as Large Caps nos últimos 20 anos¹.

As companhias com menor capitalização geralmente possuem pouca cobertura dos analistas. Normalmente, as casas de análises acabam cobrindo mais Large e Mid Caps². O que significa que para trazer essa análise a você, nos debruçamos em cima dessas companhias para selecionarmos algumas dentre o mar de empresas com menor capitalização.

Entendendo tudo isso, vamos falar agora das 11 companhias selecionadas. Confira na aba “Sugestões” da página.